Ngành vật liệu pin Hàn Quốc: Tín hiệu phục hồi đầu tiên sau hơn 2 năm

Ngành vật liệu pin Hàn Quốc: Tín hiệu phục hồi đầu tiên sau hơn 2 năm và những hàm ý chiến lược

 Xuất khẩu vật liệu pin sạc của Hàn Quốc vừa ghi nhận mức tăng trưởng dương đầu tiên sau 25 tháng liên tiếp suy giảm, mở ra hy vọng về sự phục hồi trong bối cảnh ngành pin toàn cầu đang chịu áp lực nặng nề từ khủng hoảng xe điện.

 Theo dữ liệu từ KED Aicel, tổng kim ngạch xuất khẩu cực dương, cực âm và màng ngăn trong 20 ngày đầu tháng 9 đạt 467,7 triệu USD, tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước. Đây là mức tăng trưởng đầu tiên kể từ tháng 8/2023, khi con số này đạt 6,2%.

ESS – động lực mới thay thế EV

 Sự phục hồi chủ yếu đến từ nhu cầu tăng mạnh đối với hệ thống lưu trữ năng lượng (ESS), trong khi mảng pin xe điện (EV) vẫn suy yếu. ESS đang trở thành phân khúc tăng trưởng chủ lực, với các dự án hàng chục gigawatt-hour được khởi công từ Mỹ, Trung Quốc, Saudi Arabia, Nam Phi, Úc, Hà Lan, Chile, Canada tới Anh.

 Điển hình, LG Energy Solution (thuộc Chaebol LG) đã thắng gói thầu trị giá 4,3 tỷ USD cho pin LFP lưu trữ năng lượng, trong khi Samsung SDI ký hợp đồng cung cấp 434,7 tỷ won (khoảng 312 triệu USD, tương đương 7.9 nghìn tỷ VND) cho NextEra Energy (Mỹ). Nhu cầu toàn cầu về ESS dự kiến tăng 68% trong năm 2025, đạt 348 GWh, nhờ nhu cầu điện từ trung tâm dữ liệu AI và sự phụ thuộc vào năng lượng tái tạo.

Tác động từ tranh chấp thương mại Mỹ – Trung

 Yếu tố địa chính trị cũng góp phần thúc đẩy. Từ năm 2026, Mỹ sẽ nâng thuế đối với pin LFP sản xuất tại Trung Quốc lên 58%, làm giảm đáng kể tính cạnh tranh của hàng Trung Quốc. Đây được xem là “khoảng trống” mà các tập đoàn Hàn Quốc có thể tận dụng để gia tăng thị phần.

L&F, EcoPro BM và sự trở lại của nhóm Cathode

 Các công ty Hàn Quốc đang bắt đầu hưởng lợi. Mirae Asset dự báo L&F sẽ có lãi 9 tỷ won trong Q3/2025, sau 7 quý thua lỗ liên tiếp, và đạt 90 tỷ won (khoảng 1.8 nghìn tỷ VND) vào năm 2026. Cổ phiếu L&F đã tăng hơn 50% trong 3 tháng qua, trong khi EcoPro BM tăng 31%, Samsung SDI và LGES tăng khoảng 20%, vượt mức tăng 16% của KOSPI.

 Đáng chú ý, L&F cũng vừa đầu tư 10 triệu USD để mua 3,3% cổ phần Mitra Chem (Mỹ), với kế hoạch sản xuất cực dương LFP tại Mỹ từ năm 2027. Đồng thời, công ty huy động 300 tỷ won (khoảng 5.5 nghìn tỷ VND) qua trái phiếu bảo đảm để đẩy nhanh đầu tư.

Rủi ro vẫn hiện hữu

 Dù tín hiệu tích cực đã xuất hiện, các chuyên gia như Goldman Sachs cảnh báo việc Mỹ dừng hỗ trợ thuế EV và nới lỏng tiêu chuẩn khí thải có thể khiến nhu cầu EV tiếp tục lao dốc. Pin xe điện vẫn chiếm 68% tổng sản lượng pin toàn cầu năm 2024 (1.545 GWh), trong khi ESS mới chiếm 24%. 

Điều này có nghĩa sự bùng nổ ESS khó có thể bù đắp hoàn toàn cho sự sụt giảm từ EV.

 Ngoài ra, Trung Quốc đang gia tăng thị phần tại châu Âu nhờ dòng EV giá rẻ sử dụng pin LFP. Điều này buộc các doanh nghiệp Hàn Quốc phải đẩy nhanh chiến lược công nghệ và mở rộng sản xuất LFP để duy trì vị thế.

Triển vọng dài hạn

 Việc xuất khẩu vật liệu pin quay lại tăng trưởng mang ý nghĩa biểu tượng cho sức chống chịu của các “Công ty lớn của Hàn Quốc”. Tuy nhiên, triển vọng phục hồi bền vững vẫn phụ thuộc vào sự cân bằng giữa EV và ESS, cũng như khả năng Chaebol Hàn Quốc xây dựng lợi thế cạnh tranh dài hạn thông qua công nghệ LFP, liên minh chiến lược và mở rộng sản xuất tại các thị trường trọng điểm như Mỹ.

 Đối với nhà đầu tư, tín hiệu hồi phục của ngành vật liệu pin là một điểm sáng, nhưng rủi ro vĩ mô và biến động chính sách quốc tế vẫn cần được theo dõi chặt chẽ.