Coupang đối mặt cạnh tranh gay gắt: Phân tích doanh thu Q1 2025 và xu hướng thương mại điện tử Hàn Quốc

 Thị trường thương mại điện tử Hàn Quốc đang chứng kiến cuộc cạnh tranh khốc liệt khi Coupang, nền tảng dẫn đầu, ghi nhận tăng trưởng doanh thu quý 1/2025 nhưng đối mặt với sự sụt giảm theo quý và áp lực từ các đối thủ như Naver, AliExpress, Temu, và mới đây là JD.com. 

 Trong khi Naver tăng cường dịch vụ giao hàng để thách thức Coupang, JD.com chính thức gia nhập thị trường Hàn Quốc, làm nóng thêm cuộc đua. 

Kết Quả Tài Chính Q1/2025 của Coupang: Tăng trưởng nhưng báo hiệu thách thức 

 Doanh thu và lợi nhuận 

 Theo báo cáo tài chính công bố ngày 7/5/2025, Coupang đạt doanh thu quý 1 7,9 tỷ USD (khoảng 197.500 tỷ VND), tăng 11,1% so với cùng kỳ năm trước. 

 Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ: 

 Hoạt động tại Đài Loan: Doanh thu từ Coupang Taiwan tăng mạnh, với số lượng sản phẩm tăng gần 500% so với năm trước. 

 Coupang Eats: Ứng dụng giao đồ ăn ghi nhận nhu cầu tăng cao, phản ánh xu hướng tiêu dùng tại Hàn Quốc. 

 Farfetch: Nền tảng thương mại điện tử xa xỉ, được Coupang mua lại vào tháng 1/2024, đóng góp đáng kể vào doanh thu. 

 Tổng doanh thu từ Coupang Taiwan, Coupang Eats, và Farfetch tăng 78% so với cùng kỳ. 

 Lợi nhuận hoạt động đạt 154 triệu USD (khoảng 3.850 tỷ VND), tăng 110 triệu USD so với quý trước, nhờ tối ưu hóa quy trình và mở rộng quy mô. 

 Tuy nhiên, doanh thu giảm 0,7% so với quý trước, chấm dứt chuỗi tăng trưởng liên tục gần ba năm. 

 Tốc độ tăng trưởng theo quý cũng chậm lại, chỉ đạt 3% trong quý 4/2024, so với 6% trong hai quý trước đó và 9,1% trong quý 4/2023. 

 Yếu tố chính bao gồm: 

 Đồng won suy yếu: Ảnh hưởng đến việc chuyển đổi doanh thu sang USD. 

 Cạnh tranh gay gắt: Các nền tảng Trung Quốc như AliExpress và Temu, cùng với sự cải tiến của Naver, đang thu hẹp thị phần của Coupang. 

 Tâm lý tiêu dùng yếu: Nhu cầu mua sắm giảm do lạm phát và bất ổn kinh tế. 

Số lượng người dùng 

 Số lượng người dùng hoạt động hàng tháng của Coupang giảm nhẹ 0,65%, còn 33,39 triệu vào tháng 4/2025, dù vẫn tăng 1% so với tháng 1/2025. 

 Trong khi đó, Naver dẫn đầu với 44,1 triệu người dùng (theo Korea Times, 3/2025), cho thấy thách thức trong việc giữ chân khách hàng. 

Bài học từ Coupang 

 Mô hình kinh doanh của Coupang, với dịch vụ giao hàng nhanh Rocket Delivery và chương trình thành viên WOW, vẫn là chuẩn mực trong ngành. Tuy nhiên, sự sụt giảm theo quý cho thấy cần liên tục đổi mới để duy trì vị thế trước các đối thủ có chiến lược giá rẻ (AliExpress, Temu) hoặc dịch vụ đa dạng (Naver). 

Naver tăng cường dịch vụ giao hàng: Thách thức trực tiếp với Coupang 

 Chiến lược giao hàng mới Naver, nền tảng tìm kiếm số một Hàn Quốc, đã hợp tác với Kurly, một ứng dụng giao thực phẩm tươi, để tăng cường khả năng cạnh tranh trong mảng giao hàng. 

 Tháng 3/2025, Naver ra mắt Naver Delivery, dịch vụ đảm bảo thời gian giao hàng với ưu đãi giao hàng và trả hàng miễn phí cho thành viên trả phí, tương tự chương trình WOW của Coupang. 

 Hợp tác với Kurly: Kurly sẽ tích hợp dịch vụ giao thực phẩm tươi vào Naver Plus Store trước cuối năm 2025, cho phép người dùng mua sắm mà không cần tải ứng dụng riêng. 

 Hợp tác logistics: Naver dựa vào các đối tác như CJ Logistics để xử lý giao hàng, khác với mô hình logistics nội bộ của Coupang. Dịch vụ này hiện hỗ trợ các sản phẩm của LG Household và Health Care, với kế hoạch mở rộng sang các nhà bán hàng khác. 

 AI : Naver tận dụng công nghệ AI để cá nhân hóa đề xuất sản phẩm, nhằm tăng trải nghiệm người dùng và cạnh tranh với Coupang. 

Hiệu quả và hạn chế 

 Naver ghi nhận giá trị giao dịch (GMV) cao nhất từ trước đến nay, vượt 50 nghìn tỷ won (khoảng 1.250.000 tỷ VND) trong năm 2024, tăng từ 47,9 nghìn tỷ won năm 2023. 

 Tuy nhiên, mô hình nền tảng mở của Naver, chỉ kết nối người bán và người mua mà không sở hữu kho hàng hay logistics, khiến tốc độ giao hàng khó sánh bằng Coupang. 

 Coupang tuyên bố 90% giao dịch đến từ bán hàng trực tiếp, đảm bảo giao hàng trong ngày hoặc hôm sau nhờ mạng lưới hơn 100 trung tâm logistics. 

 Theo một chuyên gia ngành, “Naver không thể đạt tốc độ giao hàng như Coupang do thiếu hệ thống logistics tích hợp” (Korea Times, 3/2025). Tuy nhiên, với 44,1 triệu người dùng hoạt động và mạng lưới nhà bán hàng đa dạng, Naver có lợi thế về quy mô và sự linh hoạt. 

JD.com gia nhập thị trường Hàn Quốc

 Tác Động Mới Bối cảnh JD.com (Jingdong), gã khổng lồ thương mại điện tử Trung Quốc, chính thức ra mắt hoạt động tại Hàn Quốc vào năm 2025, gia tăng áp lực lên Coupang và Naver. 

 JD.com nổi tiếng với mạng lưới logistics tích hợp, với hơn 75.000 xe tải và 2.200 kho hàng tại Trung Quốc, mang lại dịch vụ giao hàng nhanh và đáng tin cậy. 

Chiến lược tại Hàn Quốc 

 JD.com nhắm đến phân khúc khách hàng tìm kiếm sản phẩm giá rẻ nhưng chất lượng cao, cạnh tranh trực tiếp với AliExpress và Temu. 

 Theo Wiseapp, người Hàn đã chi 4,29 nghìn tỷ won (3,1 tỷ USD, khoảng 77.500 tỷ VND) trên AliExpress và Temu trong năm 2024, tăng 84% so với 2023, cho thấy tiềm năng của mô hình giá thấp. 

 JD.com có thể tận dụng: 

 Công nghệ AI: Hệ thống định tuyến và theo dõi hàng hóa theo thời gian thực, tương tự Coupang. 

 Logistics mạnh mẽ: Khả năng xây dựng kho hàng tại Hàn Quốc để đảm bảo giao hàng nhanh. 

 Sản phẩm đa dạng: Từ điện tử đến thời trang, phù hợp với nhu cầu người tiêu dùng Hàn Quốc. 

Tác động đến Coupang và Naver 

 Sự gia nhập của JD.com là “một cú đánh nữa” đối với Coupang, đặc biệt khi số lượng người dùng của Coupang đã giảm nhẹ. 

 Đối với Naver, JD.com là mối đe dọa lớn do sự tương đồng trong mô hình nền tảng mở. 

 Tuy nhiên, JD.com cần thời gian để xây dựng thương hiệu và lòng tin tại Hàn Quốc, nơi Coupang và Naver đã có vị thế vững chắc. 

Xu hướng thương mại điện tử Hàn Quốc cạnh tranh giá và dịch vụ 

 Giá rẻ: AliExpress và Temu thu hút người dùng nhờ chiến lược giá thấp, với lượt người dùng hoạt động của AliExpress đạt 8,87 triệu vào tháng 3/2025 (Korea Times, 3/2025). 

 Giao hàng nhanh: Coupang vẫn dẫn đầu với Rocket Delivery, giao hàng trong 24 giờ cho 99,6% đơn hàng. Naver đang cải thiện tốc độ giao hàng, nhưng vẫn phụ thuộc vào đối tác logistics. 

 Thành viên trả phí: Coupang có hơn 14 triệu thành viên WOW, so với dưới 4,6 triệu của Naver Plus, cho thấy sức mạnh của mô hình thành viên trong việc giữ chân khách hàng. 

Tâm lý tiêu dùng 

 Sự suy yếu của đồng won và lạm phát toàn cầu đã làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng Hàn Quốc, ảnh hưởng đến doanh thu của các nền tảng thương mại điện tử. 

 Theo một quan chức ngành bán lẻ, “tâm lý tiêu dùng yếu đang dẫn đến sự sụt giảm doanh số” (KED Global, 5/2025). Điều này buộc các công ty phải tập trung vào giá trị gia tăng, như giao hàng miễn phí hoặc dịch vụ cá nhân hóa. 

 Triển vọng Ngành thương mại điện tử Hàn Quốc dự kiến chiếm 38,2% tổng doanh số bán lẻ vào năm 2024, tăng từ 28,2% năm 2019 (Euromonitor). Với sự gia nhập của JD.com và liên minh Shinsegae-Alibaba (Grand Opus Holdings, ra mắt tháng 3/2025), cuộc cạnh tranh sẽ càng khốc liệt. 

 Các công ty cần đầu tư vào logistics, công nghệ AI, và trải nghiệm khách hàng để duy trì thị phần. Coupang tiếp tục khẳng định vị thế dẫn đầu thương mại điện tử Hàn Quốc với doanh thu quý 1/2025 ấn tượng, nhưng sự sụt giảm theo quý và cạnh tranh từ Naver, JD.com, AliExpress, và Temu cho thấy thách thức lớn. 

 Naver đang cải thiện dịch vụ giao hàng với Naver Delivery và hợp tác với Kurly, trong khi JD.com mang đến mô hình logistics mạnh mẽ từ Trung Quốc. Để duy trì lợi thế, các công ty cần đổi mới liên tục, từ công nghệ AI đến dịch vụ khách hàng. Ngành thương mại điện tử Hàn Quốc hứa hẹn sẽ còn nhiều biến động trong năm 2025. 

Hãy theo dõi để cập nhật các xu hướng mới nhất tại kimchinha.com !